Función fwventa (tipo de cambio spot, tasa activa en soles, tasa pasiva en dólares)
Las operaciones Forward consisten en determinar un tipo de cambio a futuro entre dos partes. El tipo de cambio al contado, también llamado tipo de cambio spot, sirve para intercambiar dólares por soles hoy. La operación Forward sirve para acordar intercambiar dólares por soles en algún momento específico en el futuro, pero acordando el tipo de cambio hoy. Las instituciones financieras ofrecen un precio para Forward Venta (venta de dólares por ejemplo) y otro para el Forward Compra (compra de dólares) y hacen referencia a cada Forward por medio de su respectivo plazo (ejemplo: forward a 90 días, forward a 180 días, forward a 360 días, etc.)
El cálculo para determinar el tipo de cambio venta a futuro (operación Forward Venta) en el mercado nacional, es el siguiente:
Forward Venta = Tipo de Cambio Spot Venta * (1 + Tasa Activa en Soles)/(1 + Tasa Pasiva en Dólares)
Éste es el tipo de cambio al que el vendedor del está dispuesto a entregar una moneda por otra en el futuro. La tasa activa en soles es la tasa que las instituciones financieras cobran por los préstamos en soles y la tasa pasiva en dólares es aquella que pagan por los depósitos en dólares. Cada tasa corresponde al plazo del respectivo forward (porejemplo en un forward a 180 días se usa la tasa semestral, en un forward a 360 días la tasa anual, etc.).
Ejemplo:
Código de la función
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Invocación: fwventa (tipo de cambio spot, tasa activa en soles, tasa pasiva en dólares)
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En este ejemplo el tipo de cambio actual es de 2.78 soles por dólar, la tasa activa en soles 18.20% y la tasa pasiva en dólares 0.57%, tomados de la página de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Resultado
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En este caso un banco estaría dispuesto a comprometerse hoy a vender dólares dentro de un año a un tipo de cambio de 3.27 soles por dólar. El código permite calcular esto directamente.
Archivo excel: Christian Haro
Christian Haro Alvarado