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Funcion Calculo de BETA (Aplicación a Finanzas)

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La siguiente función tiene como objetivo simplificar el calculo del Beta, el riesgo de alguna acción o volatilidad de algún activo (usado en modelos de valorización de activos como el CAPM).

OJO: El beta calculado mide la relación con el mercado con el cual se contrasta, siendo:

  • 1 Indicador de equivalencia con el mercado
  • >1 Mayor riesgo que el mercado
  • <1 Menor riesgo que el mercado

Para el calculo del beta se requiere conocer la variación de los retornos de un activo de referencia, por ejemplo S&P500, y el activo que se desea evaluar. Analizando la relación entre los retornos de ambos usando la covarianza y la varianza del activo de referencia.

App: Funcion – BETA – Cesar Laserna

 

 

2 Comments

  1. Tengo una pregunta respecto al código de esta aplicación:

    Function BETA(Rtrn_Act_deseado, Rtrn_Act_ref)
    riesgo = Application.Covar(Rtrn_Act_deseado, Rtrn_Act_ref) / Application.VarP(Rtrn_Act_ref)
    BETA = riesgo
    End Function

    Cuál es la diferencia entre utilizar “Application.Covar()” y “Application.WorkSheetFunction.Covar()”? Y en que casos debo utilizar una o la otra?

  2. Interesante función que abrevia los pasos en la realización de la regresión para hallar el intercepto (beta) o el ratio de sensibilidad entre el mercado y el activo analizado.

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